Underliggende forudsætninger for teknisk analyse
Teknisk analyse er praksis med at værdiansætte aktier på tidligere volumen og prisoplysninger. Teknisk analyse forudsætter følgende:
- Aktivets markedsværdi afspejler udbud og efterspørgsel på aktivet.
- Udbud og efterspørgsel er drevet af rationelle faktorer, såsom data og økonomisk analyse, såvel som irrationelle faktorer som gætterier.
- Markeder og individuelle aktier flytter sammen givne tendenser.
- Skift i udbud og efterspørgsel vil ændre tendenser på markedet og kan påvises på markedet.
Hvis konceptet teknisk analyse er nyt for dig, skal du gennemgå vores tekniske analyse tutorial.
Teknisk vs Fundamentalanalyse
Hovedforskellen mellem teknisk analyse og grundlæggende analyse er brugen af regnskaber til værdiansættelse af aktier. Teknisk analyse er praksis med at værdiansætte aktier på tidligere volumen og prisinformation. Teknisk analyse kombinerer både brugen af tidligere informationer (hvordan lagre har reageret tidligere) og "følelse" (hvordan markedet flytter navnet) for at værdsætte en sikkerhed.
Grundlæggende analyse tager imidlertid en mere formel tilgang. Fundamentale analytikere gennemgår et virksomheds årsregnskaber og genererer målinger, såsom pris til bogføring og virksomhedsværdi til EBITDA for at værdiansætte en sikkerhed.
Fordele ved teknisk analyse:
- Teknisk analyse er let at forstå og kan udføres forholdsvis hurtigt, især ved hjælp af en af de mange typer chartringssoftware.
- Teknisk analyse er ikke afhængig af brugen af årsregnskaber til værdiansættelse.
- I stedet for strenge grundlæggende vurderinger tager teknisk analyse hensyn til "følelsen" af markedet, hvilket er subjektivt.
Udfordringer til teknisk analyse:
- Fortiden er ikke altid en indikation for fremtidige resultater, der sætter spørgsmålstegn ved validiteten af teknisk analyse.
- Teknisk analyse overtræder EMHs forudsætning, fordi EMH-troende antager, at prisjusteringer sker for hurtigt for at være rentable.
Udfordringer til handelsanalyser for teknisk analyse
- Teknisk analyse er subjektiv og kan ikke bruges til at træffe konsekvente beslutninger.
- Signaler, der angiver handling i teknisk analyse, kan ændre sig over tid.
Tekniske indikatorer er kategoriseret i følgende:
1. Modsat udtalelse
Handlere, der følger denne type analyse, ser flertallet som ukorrekt og vælger den modsatte retning. Der er mange indikatorer, der kan følges:
- Fondens likvide beholdninger - i betragtning af at en fonde har en del af sine aktiver som kontanter, overvåger de erhvervsdrivende kontantpositioner i fonde (rapporteret månedligt) og handler dermed mod dem.Til en erhvervsdrivende ville en stor likviditetsposition i en investeringsfond være en indikation for at købe (gensidige fonde er bearish, og dermed handlende ville være bullish).
- Investeringsrådgivningsudtalelser - Til en erhvervsdrivende ville et stort antal bearish investeringsrådgivninger tyde på, at det var tid til at købe, igen at tage det modsatte synspunkt.
- CBOE Put / Call Ratio - givet et stort call-to-call-forhold vil indikere, at markedet opretholder en bearish visning, ville den kontraherende erhvervsdrivende tage det modsatte billede og se det som en bullish indikator.
2. Smarte penge
Nogle investorer anses for at være klogere end andre, og derfor betragtes deres penge som "smarte penge". Handlende følger typisk de smarte penge. Følgende ses som smart-money-indikatorer.
- Tillidsindeks - Dette indeks er det gennemsnitlige udbytte af de 10 topkreditobligationer divideret med Dow Jones gennemsnitlige udbytte på 40 obligationer. En bullish indikator er, når rentespændet indsnævres, hvilket tyder på, at investorer er villige til at investere i risikobetonede obligationer.
- Margin Gæld - en stigning i margen vil indikere, at investorerne bliver mere bullish.
3. Generelt marked
- Markedets bredde - dette er måleenheden af lagernedgangen i forhold til lagerforhøjelser for dagen, hvilket angiver retning (en teknisk indikation for markedet).
- Kort rente - dette er størrelsen af de lagre, der sælges kort. Hvis korte renter stiger, er det et bullish signal, da investorerne bliver nødt til at købe aktierne for at dække shorts.
4. Aktiekurs og volumenteknikker
- Dow Theory - En teori, der siger, at markedet er i en opadgående tendens, hvis et af dets gennemsnit (industri eller transport) går over en tidligere vigtig høj, det ledsages eller efterfølges af en lignende forskud i den anden. Teorien siger også, at når begge middelværdier dyppes under tidligere vigtige nedture, betragtes det som en indikator for en nedadgående tendens.
- Støtte og modstand - dette er udsigten på baggrund af investorernes psykologiske karakter, at en bestand ikke ofte handler over dets støtte og modstandsniveau. Traders overvåge niveauerne for strategi. Hvis et lager bryder ud af dets modstandsniveau, bevæger det sig til det næste modstandsniveau. Lær mere om disse vigtige tekniske indikatorer, som ikke kun viser styrke og svaghed, men fungerer også som købs- og salgsindikatorer i følgende artikel: Basis for støtte og modstand
- Flytende gennemsnit - dette måler gennemsnitsbevægelser af en bestand over en bestemt tidsperiode. Denne foranstaltning fjerner de daglige udsving i en prisændring, og tendensen kan lettere forstås. Se nærmere på det lineært vejede glidende gennemsnit og det eksponentielt glatte glidende gennemsnit i følgende artikel: Basis af vægtede bevægelsesgennemsnit