Medlemmer og kandidater skal holde fortrolige oplysninger om nuværende, tidligere og potentielle kunder, medmindre:
- oplysningerne vedrører ulovlige aktiviteter hos klienten eller den potentielle klient,
- offentliggørelse er påkrævet ved lov, eller
- klienten eller den potentielle klient tillader offentliggørelse af disse oplysninger.
Begrundelse bag standard III-E
Etablering af et professionelt forhold til en klient kræver, at der indsamles personlige oplysninger. For investeringsprofessionelle er opmåling af kundens personlige økonomiske oplysninger standard praksis. Det er en nødvendig forudsætning for at opfylde deres job og etablere en investeringspolitisk erklæring, der opfylder kundens risikotolerance og -mål. Selvfølgelig kan denne opdagelse afsløre potentielt følsomme eller pinlige problemer fra fortiden - alt fra uheldige forretningsbeslutninger til konkursbehandling. Kunderne har en entydig ret til privatlivets fred, samt en ret til at få deres personlige oplysninger holdt i stridste tillid og ikke videresendt eller afsløret til en tredjepart.
Standard III-E blev udviklet for at beskytte disse rettigheder, startende fra tidspunktet for den første kontakt (prospekt-forhold) og dækker det tidspunkt, hvor udsigten formelt bliver en klient (kundeforhold). I tilfælde af at følsomme oplysninger afsløres af enhver arbejdsgiver i løbet af sit forhold til en medarbejder, udvides det samme koncept for at beskytte fortroligheden i arbejdsgiverforholdet.
Ulovlige aktiviteter- - Hvis en klient f.eks. involveret i ulovlig hvidvaskning af penge og bidrager pengene til en administreret konto hos CFA-medlemmets institution, er porteføljeforvalteren ikke forpligtet til at beskytte kundens fortrolighed. Faktisk vil det bevidst at investere og handle med en sådan konto muligvis udsætte porteføljeforvalteren for afgifter for kriminel aktivitet. Hvis der er mistanke om ulovlige aktiviteter, skal en virksomheds juridiske rådgiver straks konsulteres om, hvordan man bedst kan fortsætte. Lovligt obligatorisk offentliggørelse
- - Når Securities and Exchange Commission kræver, at visse klientoplysninger skal formidles, er CFA-medlemmet forpligtet til at overholde disse regler. Tilladt tilladelse fra kunden eller den potentielle kunde
- - En investeringsforvalter må muligvis sende klientoplysninger til kundens revisor for skatforberedelse. Så længe der gives tilladelse, overtræder CFA-medlemmet ikke fortrolighedsstandarden. Forespørgsel fra CFA Instituttets Professional Conduct Program (PCP)
- - I håndbogens ord (s.127) skal CFA-medlemmer overveje PCP'en en forlængelse af sig selv. CFA-medlemmer opfordres til fuldt ud at støtte PCP-undersøgelser og at videregive oplysninger, der er anmodet om i forbindelse med en undersøgelse. PCP'en holder alle offentliggjorte oplysninger i højeste grad af tillid.
Fortrolighed med klientoplysninger er afgørende for at opbygge og udvikle et tillidsforhold. På CFA-eksamenen vil sager, der involverer denne standard, sandsynligvis teste de undtagelser, der kræver oplysnin- ger.
Her er nogle eksempler på situationer, der måtte kræve offentliggørelse af fortrolige oplysninger:
Afregningsaftaler
- - I tilfælde hvor en leder og kunde har indgået en afregningsaftale, kan aftalen ikke skrives for at forbyde samarbejde med CFA Instituttets Professional Conduct Program (PCP) i undersøgelsen af et CFA-medlem (dvs. undersøge om dette medlem overtrådte kodeksen og standarderne). Såkaldte fortrolighedsbestemmelser skal udtrykkeligt tillade både medlemmet og klienten at svare på anmodninger om oplysninger uden begrænsning. Hvis man undlader at give oplysninger i en PCP-undersøgelse, selv om den er baseret på en fortrolighedsbestemmelse, underlægges medlemmet en summarisk suspension i henhold til vedtægterne fra CFA Institute, og hans eller hendes ret til at anvende CFA-charteret kan tilbagekaldes. Charitable Donation
- - En porteføljeforvalter mødes med en virksomhedsklient, der kan reducere sine afgifter ved at give penge til velgørenhed, og det har afsat $ 100.000 til dette formål. Ville porteføljeforvalteren krænke Standard III-E ved at videregive til en lokal velgørenhedsorganisation, at virksomheden har 100.000 dollars til at give væk? I så fald vil det afhænge af, om virksomhedsklienten gav tilladelse til lederen til at afsløre disse oplysninger. Hvis ikke, skulle lederen have brug for at holde oplysningerne private og beskytte fortroligheden. Ulovlig aktivitet
- - En porteføljeforvalter mistænker en klient af ulovlig aktivitet, men har ingen konkrete beviser for at støtte disse mistanker. Porteføljeforvalteren forstår sin forpligtelse til at holde følsomme oplysninger fortrolige, men ønsker ikke at støtte noget ulovligt. Hvis en sådan sag opstår, er ikke noget at gøre noget. Hun serveres bedst ved at søge advokat og informere sin vejledende. Hvordan man overholder
Beskyt
- klientoplysninger, når de modtages, ved ikke at udlevere nogen indsamlet information til eksterne parter. Begræns
- antallet af medarbejdere med adgang til følsomme oplysninger om en kundes økonomiske eller andre aktiviteter. Søg advokat
- omgående, hvis ulovlig aktivitet mistænkes. Søg juridisk rådgiver
- hvis han bliver bedt om at udlevere fortrolige oplysninger som følge af en undersøgelse, enten af CFA Instituttets Professional Conduct Program eller af juridiske myndigheder. Oplysning i disse tilfælde kan i sidste instans kræves, men man har ret til juridisk rådgivning for at afgøre, hvordan man bedst kan afsløre disse oplysninger.