En investor, der har solgt aktier kort, kan modtage en vis beskyttelse og generere præmieindtægter ved at sælge satser mod deres korte beholdning. Salg af satser mod en kort aktieposition vil kun delvis afdække den ubegrænsede opadrettede risiko forbundet med enhver kort salg af aktier. Desuden har investoren i modsætning til den præmie, der er modtaget til salg af sættet, yderligere begrænset deres maksimale gevinst. Før en kort aktiepost placeres, skal en investor bestemme:
En investor, der har solgt aktier kort og solgt, sætter deres position i fare et tab, hvis aktiekursen begynder at stige. For at afgøre, hvor høj en aktiekurs kan stige efter at have etableret en kort lagerposition og stiller investor i stand til at bryde sammen, skal du bruge følgende formel:
:
En investor etablerer følgende position:
Kort 100 ABC ved 55 Kort 1 ABC November 55 sæt ved 4
Ved hjælp af ovenstående formel får vi:
55 + 4 = 59
I dette tilfælde kan bestanden stige til 59 USD ved udløb og tillade fortsat investor at undvære transaktionsomkostninger.
Maksimal gevinst Kort aktiekort
En investor, der har etableret en kort aktieposition, har begrænset deres gevinst yderligere ved at sælge sætter, fordi investor vil blive forpligtet til at købe aktierne i sættets kurspris, hvis bestanden falder.
Eksempel:En investor etablerer følgende position:
Kort 100 ABC ved 55
For at bestemme investorens maksimale gevinst skal du bruge følgende formel:
Maksimal gevinst = Breakeven - Strike Price
Kort 1 ABC November 55 sat til 4
Investoren vil breakeven på 59 fundet ved at tilføje aktiekursen på 55 og optionspræmien på 4 sammen.
Med ovenstående formel får vi:
59 - 55 = 4
Investorens maksimale gevinst er i dette tilfælde $ 4 pr. Aktie eller $ 400 for hele positionen. Investoren modtog i alt $ 59 pr. Aktie ved at etablere positionen. Hvis beholdningen faldt til nul, ville det stadig være nødvendigt at genopkøbe aktierne til 55 i henhold til kontrakten. Bemærk, at salgsprisen og sættets udnyttelseskurs er ens, og beløbet for investorens maksimale gevinst er lig med størrelsen af den modtagne præmie.
Lad os se på en stilling, hvor salgsprisen på lageret og prisen på sættet er anderledes.
Eksempel
:
En investor etablerer følgende position: Kort 100 XYZ ved 60
Kort 1 XYZ November 55 sat til 4
Investoren vil breakeven på 64.$ 64 dollars pr. Aktie var det samlede provenu, som investor modtog for at etablere stillingen.
For at bestemme deres maksimale gevinst ved hjælp af ovenstående formel får vi:
64 - 55 = 9
Investorens maksimale gevinst er $ 9 pr. Aktie eller $ 900 for den samlede position.
Maksimal tab Kort genstand Kort sigt
En investor, der har solgt, modsætter sig deres korte beholdning, har kun begrænset deres tab med det præmiebeløb, der er modtaget fra salget af sættet. Som følge heraf er investorens tab i en kort børsposition stadig ubegrænset.
Underliggende position
Højeste beskyttelse
| Nogle beskyttelse og indkomst | Langt lager | Langtidsangivelser |
|
Kortopkald |
Kort lager |
Langopkald |
|
Korttidsindstillinger |
FOKUSPUNKT! |
Det er vigtigt at bemærke, at når en investor ønsker mest beskyttelse, skal de købe sikringen. Hvis investor ønsker en vis beskyttelse og indkomst, vil de sælge sikringen. |
Har du brug for hjælp til at passere din serie 4 eksamen?