hvad Er kompositter?
Kompositter er enkeltgrupper af diskretionære porteføljer, som samlet repræsenterer en bestemt investeringsstrategi eller -mål.
Kompositkonstruktion - krav
1. Faktiske, gebyrbetalende, skønsmæssige porteføljer skal indgå i mindst en sammensætning. Ikke-gebyr-betalende skønsmæssige konti kan medtages.
2. Ikke-diskretionære konti må ikke indgå i en sammensætning.
3. Kompositter defineres ud fra et fælles investeringsmål eller strategi. En fuldstændig definition skal stilles til rådighed efter anmodning.
4. Nye konti indgår i kompositter rettidigt og en, der anvendes konsekvent, når kontoen er under fuld diskretionær ledelse.
5. Afslutte konti skal indgå i den historiske rekord indtil den sidste fulde måleperiode, hvor de var under ledelse. Med andre ord er der ingen overlevelsesforstyrrelser, hvor opsatte konti elimineres.
6. Konti kan ikke skiftes fra en sammensætning til en anden, medmindre klientens målsætninger dokumenteres at have ændret sig, og posten af porteføljen forbliver i den relevante sammensætning.
7. Hybride værdipapirer (fx konvertibler) skal behandles konsekvent inden for kompositter.
8. Uddelingssegmenter (fx en enkelt aktivklasse, der udskæres ud fra en diversificeret portefølje - som f.eks. Afkast på udenlandske aktier i en afbalanceret konto) skal indeholde en kontantfordeling, der anvendes konsekvent. Fra 1. januar 2010 er carve-out afkast ikke tilladt, medmindre aktivklassen rent faktisk forvaltes separat (med egen separat kontantbalance).
9. Composites må kun indeholde aktiver under ledelse inden for det definerede firma.
10. Simuleret eller modelafkast kan ikke knyttes til den faktiske ydelse.
11. Hvis der er etableret et minimum aktivniveau, kan ingen konto under denne værdi medtages, og ændringer til minimumsniveauet kan ikke foretages med tilbagevirkende kraft.
Kompositkonstruktion - Anbefalinger
1. Carve-out afkast bør udelukkes, medmindre de rent faktisk forvaltes særskilt med egen kontantbalance (dvs. den standard, der bliver obligatorisk i 2010).
2. For at fjerne effekten af et betydeligt pengestrømme skal konti, der modtager store eksterne pengestrømme, bruge en midlertidig ny konto - med andre ord, anbring depositumets størrelse som om det var en ny konto, men ikke en del af den eksisterende konto. Denne metode er en forbedring versus blot at udelukke den konto, der modtog indbetalingen fra sammensatte beregninger.
3. Virksomheder modvirkes fra at markedsføre et kompositmateriale med et minimumsaktivniveau til en kunde med aktiver under dette niveau.
Hvad er Verifikation?
Hovedformålet med kontrollen er at sikre, at et firma, der hævder overholdelse af GIPS, faktisk har overholdt de troværdige tilsagn om standardernes hensigt.Verifikationsprocessen tjener også til at hjælpe præstationsmålingsholdene bedre med at forstå detaljerne i GIPS og om alle faste præsentationer har været konsistente.
Verifikation er et andet tilfælde af en standard, der anbefales, men ikke absolut nødvendigt for at overholde GIPS. Hvis et testspørgsmål angiver, at en virksomhed endnu ikke har gennemgået verifikationsprocessen, betyder det ikke nødvendigvis, at det ikke er klage med GIPS, og det er faktisk inden for sin ret til at kræve overholdelse, hvis det opfylder alle andre krav.
En verifikationsrapport skal bekræfte to hovedproblemer:
1. Om en virksomhed har overholdt alle firmaets samlede krav til kompositkonstruktion.
2. Om processer og procedurer er designet til at beregne og præsentere kompatible resultater.
En verifikationsrapport skal komme fra en tredjeparts kilde for at sikre troværdighed og dække mindst et år.