Fuldt udtyndede aktier

Hvad er 'fuldt udtyndede aktier'

Fuldt fortyndede aktier er det samlede antal aktier, der ville være udestående, hvis alle mulige konverteringskilder, såsom konvertible obligationer og aktieoptioner udnyttes. Dette antal aktier er vigtigt for en virksomheds indtjening pr. Aktie (EPS), fordi brugen af ​​fuldt udtyndede aktier øger antallet af aktier, der anvendes i EPS-beregningen, og reducerer de tjente dollars pr. Aktie af stamaktier.

BREAKNING AF 'Fuldt fortyndede Aktier'

ePS er en beregning af dollarsummen af ​​indtjening, som en virksomhed genererer pr. Aktie af udestående aktier, og analytikere mener, at dette forhold er en vigtig indikator for virksomhedens værdi.

Hvordan indtjening pr. Aktie beregnes

EPS defineres som (nettoindkomst - foretrukne udbytte) / (vægtede gennemsnitlige udestående aktier). Eventuel indtjening udbetalt til foretrukne aktionærer som kontant udbytte trækkes fra nettoresultatet, da forholdet kun gælder for de fælles aktionærer. Vægtede gennemsnitlige almindelige aktier er (begyndelsestidsbalance + slutteringsbalance) / 2. Hvis en virksomhed kan generere flere indtjening pr. Fælles aktie, anses virksomheden for at være mere værdifuld, og aktiekursen kan stige.

Antag for eksempel, at ABC Corporation genererer 10 millioner dollars i nettoresultatet og betaler alle foretrukne aktionærer i alt 2 millioner dollars i udbytte, således at nettoresultatet til rådighed for alle de fælles aktionærer er 8 millioner dollars. Hvis firmaets vægtede gennemsnitlige fælles aktier udestående i alt 1 million, er EPS'en 8 $ pr. Aktie. Den $ 8 EPS betragtes som basale EPS, fordi summen ikke justeres for fortynding.

Factoring i fuldt fortyndede aktier

Fuld fortynding betyder, at hver sikkerhed, der kan konverteres til almindelige aktier, konverteres, hvilket betyder, at der er færre indtjening pr. Aktie af stammen. Da EPS er et vigtigt mål for virksomhedens værdi, er det vigtigt for en investor at gennemgå EPS. Flere typer værdipapirer omregnes til stamaktier, herunder konvertible obligationer, konvertible foretrukne aktier, aktieoptioner, rettigheder og warrants.

For eksempel antager, at ABC udsteder 100.000 aktier i aktieoptioner til virksomhedsledere for at belønne dem for at nå et overskudsmål. Virksomheden har også en konvertibel obligatorisk obligation, der gør det muligt for obligationsindehaverne at konvertere til i alt 200.000 aktier i stamaktier, og ABC har konvertible foretrukne aktier, der er udestående, og disse aktier kan konverteres til 200.000 aktier i almindelig aktie.Fuld fortynding forudsætter, at alle 500.000 i yderligere stamaktier udstedes, hvilket øger de udestående fælles aktier til 1,5 millioner. Ved at bruge de samme $ 8 millioner i indtjening til de almindelige aktionærer er fuldt udvandet EPS ($ 8 millioner / 1, 5 millioner aktier) eller $ 5. 33 pr. Aktie, hvilket er lavere end den grundlæggende EPS på $ 8 pr. Aktie.