I praksis er det kun få - hvis nogen - CFA-eksamensproblemer vil blive trukket ud af dette materiale. Der er kun et vist antal problemer, der kan bruges til etik og faglige standarder, og der er meget højere prioritet til at teste detaljerne i hver standard (dvs. det materiale, vi allerede har dækket). Når du forbereder etik, skal du bruge din tid på at fokusere på standarderne og de situationer, hvor disse standarder testes. Vi præsenterer et kort resumé af forretningsordenen primært for at være udtømmende i vores dækning af alle læringsresultater angivet i
Study Guide. Får ikke for meget i dette materiale - det er inkluderet af CFA Institute primært som en advarsel. Disciplinering af CFA-medlemmer
Disciplinære sager, der involverer CFA-medlemmer, håndteres af CFA Instituttets faglige standarder og politikudvalg eller PSPC. PSPC har beføjelse til at foretage undersøgelser og pålægge sanktioner. PSPC har dannet to underudvalg:
1
. Subcommittee for Disciplinary Review (DRS) Ansvarlig for:
a. Håndhævelse af koden og standarderne
b. Gennemgang (og om nødvendigt ændre) forretningsorden
c. Gennemgang af disciplinære forhold
d. Gennemgang af summariske suspensioner
2. Standarder og Politisk Underudvalg (SPS)
Ansvarlig for:
a. Gennemgang (og om nødvendigt ændre) kode og standarder
b. Fremme af kode og standarder
c. Revision af offentliggjort materiale relateret til Kode og Standarder (Practices of Practice Handbook, selvadministrerede etiske eksamener)
d. Gennemgang af den årlige PCS (Professional Conduct Statement)
e. Assistere i enhver undersøgelse
Begrundelse for disciplin
Medlemmer af CFA Institute kan undersøges baseret på:
1. Overtrædelse af CFA institutets vedtægter, vedtægter, etiske retningslinjer, standarder for professionel adfærd eller forretningsorden eller andre gældende regler
2. Sanktion eller påbud indført af en regering eller et retligt organ eller offentlig eller privat selvregulerende organisation med jurisdiktion over investeringsrelaterede aktiviteter
3. Overholdelse af en forbrydelse, eller (hvis jurisdiktion ikke definerer en forbrydelse) enhver forbrydelse strafbar med mere end et år i fængsel
4. Forbud eller begrænsning (permanent eller ubestemt) fra registrering under en jurisdiktions værdipapirlovgivning eller enhver begrænsning i forbindelse med nogen investeringsrelateret faglig aktivitet
5. Manglende fuldførelse, underskrivelse og returnering af professionelt udførselserklæring
6.Forfalskning af oplysninger om kandidat- eller samfundslidelse ansøgning
7. Manglende samarbejde med CFA institutets undersøgelse og undersøgelse af ens egen adfærd eller i adfærd fra et andet medlem
8. En anden god årsag
Sanktioner
PSPC er bemyndiget til at pålægge en af følgende sanktioner i en disciplinærsag (i stigende rækkefølge fra den mindst alvorlige til den sværeste):
1. Privat Censure
- Medlemmet er straks underrettet, og en offentlig meddelelse om censuren er lavet i en CFA-Institute-udgivet publikation, der sendes til medlemmerne. Medlemmets navn og eventuelle specifikke identifikationsoplysninger tilbageholdes dog fra meddelelsen. 2.
Offentligt censur - En offentlig meddelelse kan ske i en udgivelse af CFA-Institute, og meddelelsen kan identificere den person, der sanktioneres. Meddelelse om offentlig censur kan også afgives til medlemmets ledende tilsynsorgan og medlemssamfund. 3.
Timed Suspension of Membership - Ud over de retningslinjer for offentlig anmeldelse, der kræves af offentlige censurer, suspenderes medlemmet fra medlemskab af CFA Institute og dets tilknyttede samfund i en bestemt periode. Dog kan han eller hun fortsætte med at anvende CFA-betegnelsen i faglige sager. Tidsophænget suspension af retten til at anvende CFA-betegnelsen er den samme som nr. 3, medmindre brugen af CFA-betegnelsen også tilbagekaldes, men kun i en tidsbegrænset periode, hvorefter denne ret kan genindføres. 4.
Tilbagekaldelse af medlemskab - Med denne sanktion ud over samtlige offentlige meddelelser i mindre alvorlige straffer er medlemmet udelukket fra medlemskab i CFA-instituttet eller tilknyttede samfund, selvom den ret at bruge CFA betegnelsen er ikke nødvendigvis inkluderet i dette permanente forbud. 5.
Tilbagekaldelse af brugsretten til CFA-betegnelsen - Denne sanktion er den strengeste straf, der kan pålægges en CFA-charterindehaver: et livstidsforbud mod at anvende CFA-betegnelsen. 6.
Resumé Suspension - Dette indebærer automatisk fjernelse af medlemskab i CFA instituttet, tilknyttede organisationer eller medlemsorganisationer, om retten til at anvende CFA-betegnelsen og retten til at deltage i CFA-programmet. 7. Suspension eller tilbagekaldelse fra yderligere deltagelse i CFA Professional Designation Study and Examination Programmet
- Denne sanktion dækker CFA kandidater, enten midlertidigt eller permanent fra CFA Programmet (dvs. Meddelelse om disciplinær handling
Enhver sanktion skal først meddeles den berørte person og opsummerer følgende:
Materielets art og et resumé af disciplinærsagen- Hvilken gældende kode, standard eller regel er overtrådt
- Andre relevante oplysninger bestemt af PSPC
- Undersøgelser
Undersøgelser af potentielle overtrædelser udføres af den
udpegede officer udpeget af DRS, som handler efter oplysninger fra en klagende part, der har indgivet skriftlig klage over et medlems faglige adfærd.Den klagende parts identitet vil blive meddelt den person, der er genstand for klagen, medmindre den klagende part specifikt anmoder om anonymitet. I så fald vil den udpegede officer gøre alt for at beskytte den klagende parts anonymitet, selvom denne beskyttelse kan hæmme evnen til at indsamle oplysninger og konstatere, at der er sket en overtrædelse. Foranstaltninger af den udpegede embedsmand og DRS
1.
Afslutning af undersøgelsen - Hvis der ikke foreligger tilstrækkeligt bevis for at fortsætte, kan den udpegede embedsmand opsige forespørgslen ved skriftlig meddelelse til medlemmet. Det samme spørgsmål kan dog genåbnes på en fremtidig dato baseret på yderligere beviser. 2. Privat Censure
- Modtaget ved mindre overtrædelser har modtageren ret til at afvise inden for 30 dage og anmode om at blive hørt. En manglende afvisning udgør en optagelse af afgiften og accept af sanktionen. 3.
Stipulationsaftale - For sanktioner over private censur skal den udpegede embedsmand fortsætte ved skriftligt at foreslå en stipendieringsaftale. Medlemmet har ret til enten at afvise og anmode om en høring, eller acceptere og underskrive aftalen. Aftalen skal underskrives af begge parter (medlem og udpeget embedsmand) accept frafalder eventuelle fremtidige rettigheder til at anmode om en høring. Høringsanmodning
Når en foreslået sanktion afvises og der anmodes om en høring, udpeges et høringspanel på tre til fem medlemmer af PSPC for at gennemgå sagen. I disse tilfælde har medlemmet ret til følgende:
- Planlægning af en gensidigt behagelig dato og klokkeslæt inden for 120 dage efter anmodningen og med 30 dages varsel
- En rimelig lejlighed at blive hørt i eget forsvar
- Repræsentation af rådgivere
- Nuværende vidner og bevismateriale - Alle beviser og en liste over vidner skal forelægges for høringspanelet mindst 14 dage før høringen
- undersøgelse af eventuelle vidner
Gennemgang af høringspanelbestemmelse
Disciplinær handling, der anbefales af høringspanelet, skal pålægges, medmindre et bedømmelsespanel bestemmer, at der er usædvanlige og usædvanlige omstændigheder. En skriftlig anmodning om gennemgang af en kontrolpanel kan ske inden for 30 dage. Revisionspanelet (udpeget af PSPC's formand) består af medlemmer, der ikke tidligere har været involveret i sagen, og som ikke har nogen interessekonflikt. Medlemmet skal detaljeret (skriftligt) angive de usædvanlige og usædvanlige omstændigheder, og så mødes bedømmelsespanelet efter konferenceopkald og når en beslutning.Revisionspanelets beslutsomhed er endelig og afgørende.
Resumé Suspension
Denne sanktion fjerner en person fra medlemskab af CFA Institute, tilknyttede organisationer og medlemsorganisationer. Det forbyder brug af CFA-betegnelsen eller deltagelse i CFA-programmet.
Sammenfattende suspensioner pålægges af en udpeget officer i PSPC på grundlag af en af fire forhold:
1. Medlemmet er dømt eller påstår sig skyldig i en forbrydelse, der er klassificeret som en forbrydelse i straffedomstolens lovgivning, eller hvis forbrydelsen ikke er defineret, er medlemmet skyldig i en forbrydelse, der straffes med mere end et år i fængsel.
2. Medlemmet er udelukket permanent eller på ubestemt tid fra at blive registreret i henhold til værdipapirlovgivningen i et statsligt eller retsligt organ eller af en offentlig eller privat selvregulerende organisation med jurisdiktion over investeringsrelaterede aktiviteter.
3. Medlemmet undlader at samarbejde med en udpeget embedsmands undersøgelse af medlemmets adfærd (enten hans eller dennes egen adfærd).
4. Medlemmet undlader at udfylde, underskrive og returnere den årlige Professional Conduct Statement.
En summarisk suspension bliver automatisk en tilbagekaldelse af medlemskab og tilbagekaldelse af retten til at benytte CFA-betegnelsen, medmindre medlemmet anmoder om at blive revideret inden for fem år efter datoen for opsummeringen. For kategori 3 (manglende samarbejde) og kategori 4 (manglende indgivelse af årsopgørelse) kan medlemmet gøre indsigelse mod suspensionen ved enten at samarbejde med undersøgelsen eller indgive erklæringen eller indgive en anmodning om revision inden for 30 dage til PSPC stolen. Undladelse af at anmode om en anmeldelse inden for 30 dage betyder, at opsummeringen suspenderes i mindst et år, hvorefter en anmeldelse kan anmodes om. En anmodning om at gennemgå en opsummeret suspension er proceduremæssigt meget lig med revisionsprocessen for en sanktion pålagt af en udpeget embedsmand (beskrevet tidligere).
Genindsættelse efter tilbagekaldelse
Medlemmer kan søge genindførelse af tilbagekaldte privilegier for at være medlem af CFA Institute (eller tilknyttede organisationer og samfund), at anvende CFA-betegnelsen eller at deltage i CFA-programmet. Følgende retningslinjer gælder:
En femårs ventetid mellem tilbagekaldelsesdatoen og ansøgningen om genindførelse
- Demonstration af egnethed til at praktisere finansiel analyse: Til PSPC's tilfredshed skal medlemmet fremlægge bevis for, at han eller hun er rehabiliteret og i fuld overensstemmelse med disciplinære sanktioner
- Overholdelse af andre betingelser, som PSPC har anmodet om: f.eks. aflevering af en selvadministreret praksis for eksamination og indgivelse af en udfyldt og underskrevet professionel adfærdsmeddelelse > Andragender til genindførelse henvises til en udpeget embedsmand i PSPC, som foretager en undersøgelse og træffer afgørelse. Skal et andragende nægtes, skal der ikke gennemgås et senere andragende i mindst to år.
- Fortrolighed
Alle CFA Institute-procedurer vedrørende professionel adfærd holdes fortrolige, medmindre en påstået overtrædelse er en klar overtrædelse af en lov, regel eller regel (i hvilket tilfælde der er en forpligtelse til at overholde loven) eller hvis medlemmet frafalder denne ret til fortrolighed.En tilsynsorgan (f.eks. SEC) har ret til at anmode om kopier af visse dokumenter, herunder aftalebestemmelser, meddelelser om disciplinære foranstaltninger og beslutninger truffet af et høringspanel og / eller kontrolpanel.
For at være udtømmende vil vi nu undersøge kravene i en LOS, der siden er blevet fjernet, om forretningsordenen for procedurer vedrørende professionel adfærd. Bemærk at det ikke er sandsynligt, at CFA Institute vil tegne eksamensproblemer fra materialet beskrevet i dette afsnit. Hvis du er presset til tiden, er du velkommen til at springe over dette afsnit.
I praksis er det kun få - hvis nogen - CFA-eksamensproblemer vil blive trukket ud af dette materiale. Der er kun et vist antal problemer, der kan bruges til etik og faglige standarder, og der er meget højere prioritet til at teste detaljerne i hver standard (dvs. det materiale, vi allerede har dækket). Når du forbereder etik, skal du bruge din tid på at fokusere på standarderne og de situationer, hvor disse standarder testes. Vi præsenterer et kort resumé af forretningsordenen primært for at være udtømmende i vores dækning af alle læringsresultater angivet i
Study Guide
. Får ikke for meget i dette materiale - det er inkluderet af CFA Institute primært som en advarsel. Disciplinering af CFA-medlemmer Disciplinære sager, der involverer CFA-medlemmer, håndteres af CFA Instituttets faglige standarder og politikudvalg eller PSPC. PSPC har beføjelse til at foretage undersøgelser og pålægge sanktioner. PSPC har dannet to underudvalg:
1
.
Subcommittee for Disciplinary Review (DRS) Ansvarlig for: a. Håndhævelse af koden og standarderne
b. Gennemgang (og om nødvendigt ændre) forretningsorden
c. Gennemgang af disciplinære forhold
d. Gennemgang af summariske suspensioner
2. Standarder og Politisk Underudvalg (SPS)
Ansvarlig for:
a. Gennemgang (og om nødvendigt ændre) kode og standarder
b. Fremme af kode og standarder
c. Revision af offentliggjort materiale relateret til Kode og Standarder (Practices of Practice Handbook, selvadministrerede etiske eksamener)
d. Gennemgang af den årlige PCS (Professional Conduct Statement)
e. Assistere i enhver undersøgelse
Begrundelse for disciplin
Medlemmer af CFA Institute kan undersøges baseret på:
1. Overtrædelse af CFA institutets vedtægter, vedtægter, etiske retningslinjer, standarder for professionel adfærd eller forretningsorden eller andre gældende regler
2. Sanktion eller påbud indført af en regering eller et retligt organ eller offentlig eller privat selvregulerende organisation med jurisdiktion over investeringsrelaterede aktiviteter
3. Overholdelse af en forbrydelse, eller (hvis jurisdiktion ikke definerer en forbrydelse) enhver forbrydelse strafbar med mere end et år i fængsel
4. Forbud eller begrænsning (permanent eller ubestemt) fra registrering under en jurisdiktions værdipapirlovgivning eller enhver begrænsning i forbindelse med nogen investeringsrelateret faglig aktivitet
5. Manglende fuldførelse, underskrivelse og returnering af professionelt udførselserklæring
6.Forfalskning af oplysninger om kandidat- eller samfundslidelse ansøgning
7. Manglende samarbejde med CFA institutets undersøgelse og undersøgelse af ens egen adfærd eller i adfærd fra et andet medlem
8. En anden god årsag
Sanktioner
PSPC er bemyndiget til at pålægge en af følgende sanktioner i en disciplinærsag (i stigende rækkefølge fra den mindst alvorlige til den sværeste):
1. Privat Censure
-
Medlemmet er straks underrettet, og en offentlig meddelelse om censuren er lavet i en CFA-Institute-udgivet publikation, der sendes til medlemmerne. Medlemmets navn og eventuelle specifikke identifikationsoplysninger tilbageholdes dog fra meddelelsen. 2. Offentligt censur
- En offentlig meddelelse kan ske i en udgivelse af CFA-Institute, og meddelelsen kan identificere den person, der sanktioneres. Meddelelse om offentlig censur kan også afgives til medlemmets ledende tilsynsorgan og medlemssamfund. 3. Timed Suspension of Membership
- Ud over de retningslinjer for offentlig anmeldelse, der kræves af offentlige censurer, suspenderes medlemmet fra medlemskab af CFA Institute og dets tilknyttede samfund i en bestemt periode. Dog kan han eller hun fortsætte med at anvende CFA-betegnelsen i faglige sager. Tidsophænget suspension af retten til at anvende CFA-betegnelsen er den samme som nr. 3, medmindre brugen af CFA-betegnelsen også tilbagekaldes, men kun i en tidsbegrænset periode, hvorefter denne ret kan genindføres. 4. Tilbagekaldelse af medlemskab
- Med denne sanktion ud over samtlige offentlige meddelelser i mindre alvorlige straffer er medlemmet udelukket fra medlemskab i CFA-instituttet eller tilknyttede samfund, selvom den ret at bruge CFA betegnelsen er ikke nødvendigvis inkluderet i dette permanente forbud. 5. Tilbagekaldelse af brugsretten til CFA-betegnelsen
- Denne sanktion er den strengeste straf, der kan pålægges en CFA-charterindehaver: et livstidsforbud mod at anvende CFA-betegnelsen. 6. Resumé Suspension
- Dette indebærer automatisk fjernelse af medlemskab i CFA instituttet, tilknyttede organisationer eller medlemsorganisationer, om retten til at anvende CFA-betegnelsen og retten til at deltage i CFA-programmet. 7. Suspension eller tilbagekaldelse fra yderligere deltagelse i CFA Professional Designation Study and Examination Programmet -
Denne sanktion dækker CFA kandidater, enten midlertidigt eller permanent fra CFA Programmet (dvs. Meddelelse om disciplinær handling Enhver sanktion skal først meddeles den berørte person og opsummerer følgende:
Sagen og et resumé af disciplinærproceduren
Hvilken gældende kode, standard eller regel blev overtrådt
- Andre relevante oplysninger bestemt af PSPC
- Undersøgelser
- Undersøgelser af potentielle overtrædelser udføres af den
udpegede officer
udpeget af DRS på grundlag af oplysninger fra en klagende part, der har indgivet skriftlig klage over et medlems faglige adfærd.Den klagende parts identitet vil blive meddelt den person, der er genstand for klagen, medmindre den klagende part specifikt anmoder om anonymitet. I så fald vil den udpegede officer gøre alt for at beskytte den klagende parts anonymitet, selvom denne beskyttelse kan hæmme evnen til at indsamle oplysninger og konstatere, at der er sket en overtrædelse. Foranstaltninger af den udpegede embedsmand og DRS 1.
Afslutning af undersøgelsen
- Hvis der ikke foreligger tilstrækkeligt bevis for at fortsætte, kan den udpegede embedsmand opsige forespørgslen ved skriftlig meddelelse til medlemmet. Det samme spørgsmål kan dog genåbnes på en fremtidig dato baseret på yderligere beviser. 2. Privat Censure - Modtaget ved mindre overtrædelser har modtageren ret til at afvise inden for 30 dage og anmode om at blive hørt. En manglende afvisning udgør en optagelse af afgiften og accept af sanktionen.
3. Stipulationsaftale
- For sanktioner over private censur skal den udpegede embedsmand fortsætte ved skriftligt at foreslå en stipendieringsaftale. Medlemmet har ret til enten at afvise og anmode om en høring, eller acceptere og underskrive aftalen. Aftalen skal underskrives af begge parter (medlem og udpeget embedsmand) accept frafalder eventuelle fremtidige rettigheder til at anmode om en høring. Høringsanmodning Når en foreslået sanktion afvises og der anmodes om en høring, udpeges et høringspanel på tre til fem medlemmer af PSPC for at gennemgå sagen. I disse tilfælde er medlemmet berettiget til følgende:
Høring i person - Høringer kan også gennemføres ved konferenceopkald
Planlægning af en gensidigt behagelig dato og klokkeslæt inden for 120 dage efter anmodningen og med 30 dages varsel
- En rimelig mulighed for at blive hørt i eget forsvar
- Repræsentation af rådgivere
- Nuværende vidner og beviser - Alle beviser og en liste over vidner skal forelægges for høringspanelet mindst 14 dage før hørelse
- Krydsundersøgelse af eventuelle vidner
- Høringen fortsætter først med vidner og beviser til støtte for afgiften og derefter med vidner og beviser til forsvar for påstandene. Høringspanelet overvejer privat og gør et fejlagtigt fund og en passende sanktion (baseret på bevisets overvejende betydning) eller et resultat af, at påstandene ikke var gyldige.
- Gennemgang af høringspanelbestemmelse
Disciplinær handling, der anbefales af høringspanelet, skal pålægges, medmindre et bedømmelsespanel bestemmer, at der er usædvanlige og usædvanlige omstændigheder. En skriftlig anmodning om gennemgang af en kontrolpanel kan ske inden for 30 dage. Revisionspanelet (udpeget af PSPC's formand) består af medlemmer, der ikke tidligere har været involveret i sagen, og som ikke har nogen interessekonflikt. Medlemmet skal detaljeret (skriftligt) angive de usædvanlige og usædvanlige omstændigheder, og så mødes bedømmelsespanelet efter konferenceopkald og når en beslutning.Revisionspanelets beslutsomhed er endelig og afgørende.
Resumé Suspension
Denne sanktion fjerner en person fra medlemskab af CFA Institute, tilknyttede organisationer og medlemsorganisationer. Det forbyder brug af CFA-betegnelsen eller deltagelse i CFA-programmet.
Sammenfattende suspensioner pålægges af en udpeget officer i PSPC på grundlag af en af fire forhold:
1. Medlemmet er dømt eller påstår sig skyldig i en forbrydelse, der er klassificeret som en forbrydelse i straffedomstolens lovgivning, eller hvis forbrydelsen ikke er defineret, er medlemmet skyldig i en forbrydelse, der straffes med mere end et år i fængsel.
2. Medlemmet er udelukket permanent eller på ubestemt tid fra at blive registreret i henhold til værdipapirlovgivningen i et statsligt eller retsligt organ eller af en offentlig eller privat selvregulerende organisation med jurisdiktion over investeringsrelaterede aktiviteter.
3. Medlemmet undlader at samarbejde med en udpeget embedsmands undersøgelse af medlemmets adfærd (enten hans eller dennes egen adfærd).
4. Medlemmet undlader at udfylde, underskrive og returnere den årlige Professional Conduct Statement.
En summarisk suspension bliver automatisk en tilbagekaldelse af medlemskab og tilbagekaldelse af retten til at benytte CFA-betegnelsen, medmindre medlemmet anmoder om at blive revideret inden for fem år efter datoen for opsummeringen. For kategori 3 (manglende samarbejde) og kategori 4 (manglende indgivelse af årsopgørelse) kan medlemmet gøre indsigelse mod suspensionen ved enten at samarbejde med undersøgelsen eller indgive erklæringen eller indgive en anmodning om revision inden for 30 dage til PSPC stolen. Undladelse af at anmode om en anmeldelse inden for 30 dage betyder, at opsummeringen suspenderes i mindst et år, hvorefter en anmeldelse kan anmodes om. En anmodning om at gennemgå en opsummeret suspension er proceduremæssigt meget lig med revisionsprocessen for en sanktion pålagt af en udpeget embedsmand (beskrevet tidligere).
Genindsættelse efter tilbagekaldelse
Medlemmer kan søge genindførelse af tilbagekaldte privilegier for at være medlem af CFA Institute (eller tilknyttede organisationer og samfund), at anvende CFA-betegnelsen eller at deltage i CFA-programmet. Følgende retningslinjer gælder:
En femårs ventetid mellem tilbagekaldelsesdatoen og ansøgningen om genindførelse
Demonstration af egnethed til at praktisere finansiel analyse: Til PSPC's tilfredshed skal medlemmet fremlægge bevis for, at han eller hun er rehabiliteret og i fuld overensstemmelse med disciplinære sanktioner
- Overholdelse af andre betingelser, som PSPC har anmodet om: f.eks. aflevering af en selvadministreret praksis for eksamination og indgivelse af en udfyldt og underskrevet professionel adfærdsmeddelelse > Andragender til genindførelse henvises til en udpeget embedsmand i PSPC, som foretager en undersøgelse og træffer afgørelse. Skal et andragende nægtes, skal der ikke gennemgås et senere andragende i mindst to år.
- Fortrolighed
- Alle CFA Institute-procedurer vedrørende professionel adfærd holdes fortrolige, medmindre en påstået overtrædelse er en klar overtrædelse af en lov, regel eller regel (i hvilket tilfælde der er en forpligtelse til at overholde loven) eller hvis medlemmet frafalder denne ret til fortrolighed.En tilsynsorgan (f.eks. SEC) har ret til at anmode om kopier af visse dokumenter, herunder aftalebestemmelser, meddelelser om disciplinære foranstaltninger og beslutninger truffet af et høringspanel og / eller kontrolpanel.