Så meget af råvareverdenen styres af, hvordan Kina gør. Som den største forbruger af stort set alle naturlige ressourcer under solen, kan den stigende og faldende kinesiske økonomi ødelægge de underliggende råvarepriser.
Sag i punkt: jernmalm.
Efterhånden som den kinesiske økonomi er afkølet, har priserne på stålkomponenten steget de sidste par år. Alt i alt har det forårsaget masser af hovedpine for de virksomheder, der miner mineralet. Alligevel kan tingene endelig se efter jernmalm minearbejderne. Udvidende økonomier i Asien, USA og Europa forventes at bidrage til at stramme efterspørgslen på stål - og dermed jernmalmefterspørgslen - højere hele året. For investorer kan den seneste bearish stemning på jernmalm priser være en god tid til at købe for en længere sigt horisont.
Stigende efterspørgsel
Siden stigningen på 187 dollar pr. Ton tilbage i 2011 har jernpriserne været faldende - ned omkring 15% i det sidste år. De seneste nyheder ud af Kina hjalp ikke ligefrem. HSBC Holdings plc (NYSE: HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 68 + 0. 68% Lavet med Highstock 4. 2. 6) Purchasing Managers 'Index (PMI) til Asiens Drage økonomien viste en læsning på 48. 1 i marts. Det er en otte måneder lav og under 50 mark - hvilket betyder at økonomien er i sammentrækning. Denne læsning har hidtil presset jernmalm priserne i 2014.
Men der kunne nogle bullish katalysatorer fremdriv mineralet.
For det første er stålproduktionsslibning opad. Ifølge en rapport fra World Steel Association forventes stålproduktionen i Asien at stige med næsten 25% inden 2020. Det vil medføre, at importen af jernmalm stiger med 35% i samme tidsramme. Som andre vækstmarkeder som Thailand og Vietnam begynder at afhjælpe sløret og udbygge deres vitale infrastruktur, vil efterspørgslen efter stål / jernmalm være stærk. På samme måde har de seneste gevinster i europæisk og amerikansk produktion også bøjet stålproduktion og efterspørgsel.
Så er der Kina selv at overveje.
Mens den seneste PMI er skuffende, har den kinesiske jernimport steget i løbet af de første tre måneder af året. Kina importerede for første kvartal 19% mere jernmalm end sidste års første kvartal - på 222 millioner tons. Endnu vigtigere, selv med en kontraherende fremstillingsvirksomhed i marts importerede Kina stadig 21% mere jernmalm for måneden. Annualisering af importen fra første kvartal indebærer, at Kina er på tempo for at importere mere end 890 millioner tons malm i år. Det er omkring 70 millioner tons mere end 2013s samlede.
Tilføj til de seneste stimulansmeddelelser fra Beijing og det faktum, at markeringen på $ 120 pr. Ton for jernmalm er, hvor mange mindre jernmalmsproducenter begynder at blive urentable, og du har en situation for stigende priser og overskud for minearbejderne.
At lave en jernmalmspil
Med løftet om højere jernpriser i horisonten, kunne investorer bruge den seneste svaghed til at lægge op på nogle af de lovende spillere, der miner mineralet. Selvom der ikke findes en særlig jernmalm-børsnoteret fond, er Market Vectors Steel ETF (NYSE: SLX SLXVanEck Vct Stl41. 84-1. 65% Lavet med Highstock 4. 2. 6) har firmaer på tværs af hele stålproduktionsspektret. Det omfatter både jernmalm minearbejdere - som f.eks. Brasiliens Vale SA (NYSE: VALE VALEVale10. 13-2. 50% Lavet med Highstock 4. 2. 6) coking coal producenter som Lisle, Ill. -based SunCoke Energy, Inc. (NYSE: SXC SXCSunCoke Energy Inc10. 78 +0. 28% Lavet med Highstock 4. 2. 6 <). Samlet set kan SLX fungere som basisspil for hele branchen. Men for dem, der ønsker strenge jernmalm eksponering, er individuelle valg vejen at gå. Det absolut bedste skal være Melbourne, Australien baseret
BHP Billiton Limited (NYSE: BHP BHPBHP Billiton42. 91-1. 99% Lavet med Highstock 4. 2. 6). På trods af at være en diversificeret minearbejder udgør jernmalm i øjeblikket ca. 31% af BHP's samlede indtægter, og Kina står som firmaets største kunde. Enhver stigende stigning i jernpriserne vil kun hjælpe BHPs bundlinje. For eksempel øges den seneste lave pris til 117 dollar. 10 pr. Ton vil tilføje et omsætningsforhøjelse på ca. 585 mio. USD til BHP's bundlinje. Ligeledes er medmennesker i London baseret på 999 Rio Tinto-gruppen (NYSE: RIO RIORio Tinto49. 12-2. 73% Lavet med Highstock 4. 2. 6) 41% af indtægterne fra jernmalm. Endnu et australsk selskab, der skal overveje, er Fortescue Metals Group Ltd. (OTCBB: FSUMF). Et mere interessant valg kunne blive slået ned Cleveland, Ohio-baserede Cliffs Natural Resources, Inc.
(NYSE: CLF CLFCleveland-Cliffs Inc6. 04-3. 98% Oprettet med Highstock 4. 2. 6). CLF har haft den uheldige glæde at specialisere sig i både jernmalm og kul. Priserne for begge materialer har tanket. Stigende priser på jernmalm, en ny forsyningsaftale med stålproducenten ArcelorMittal (NYSE: MT MTArcelorMittal SA28. 15-2. 93% Lavet med Highstock 4. 2. 6) såvel som en voldsom dosis aktivist investor indblanding bør hjælpe med at løfte CLFs aktiekurs fremover. The Bottom Line Ting har ikke været så store inden for jernmalmssektoren i de sidste par år. Priserne er langt fra deres højder. Men stigende global stål efterspørgsel, samt en ny stigning i Kina importen, bør hjælpe med at løfte priserne. For investorer, der kunne signalere en god tid at satse på jern minearbejdere.